贸易例外是一个行业挑战，估计会推动所有交易对手方的运营人数, including buy-side and sell-side firms and their agents. 贸易异常可以发生在贸易生命周期的任何阶段, 从交易执行到交易结算，无论它们发生的频率有多低，都不能被忽视.
The process of exception handling is a laborious task; a single exception can create up to 30 email exchanges, 带来不必要的操作风险，需要在多个前线投入vns6060威尼斯城官网, middle and back-office teams. 在交易日期之后，纠正这些异常所需的手工工作大大增加, as each exception needs to be processed individually. 在结算日期之后，成本继续上升，造成进一步的财务风险，并涉及必须人工干预的交易对手.
Why do exceptions occur?
There are various reasons for trade exceptions to occur. 不正确或不完整的长期结算指示(ssi)和缺失的分配是最常见的，因为公司依赖于手工流程进行交易前匹配以及ssi的管理和沟通.
由于关键贸易信息的交换效率低下以及对贸易状况的不充分和不完整的了解，也可能出现例外情况. 这可能会导致检测和解决异常的延迟，即使是最简单的异常. 由于有时间解决异常，缩短的结算周期放大了这些操作弱点.
How should exceptions be managed?
当出现异常时，应快速有效地解决异常，防止解决失败. 处理贸易异常通常会受到手动处理时间敏感异常所导致的错误的阻碍。所有交易方都可以访问的自动化仪表板或平台，以便进行整合, 发布和交流异常管理将减少所需的时间和精力——有助于提高效率, greater transparency and ultimately, exception resolution.
Why Does CSDR’s SDR Matter?
在不断变化的监管义务和严格执行的背景下, 公司必须重新评估当前的业务工作流程和流程，以管理交易, 贸易例外和结算管理，以确保合规性.
对于在欧盟(EU)注册的中央证券存管处(CSD)进行证券交易的亚太公司来说，最直接关注的是即将于2022年2月实施的《vns6060威尼斯城官网》(CSDR)结算纪律制度(SDR). CSDR SDR潜在的巨大全球影响将要求范围内的公司建立流程和控制，以减轻结算延迟，并支持直通式处理(STP)，以保持高结算率和结算效率. There are repercussions for trade failures, 由于交易失败，公司将面临现金罚款，还将面临强制买进. 结算例外是交易后流程的关键组成部分，不应被忽视或忽视.
Why is Automation the Key?
Based on the results of a recent DTCC survey with 50 firms across Asia Pacific在美国，许多公司仍然依赖于多个接触点来监控和接收例外结算. Specifically, 在管理结算异常的多个渠道中, 保管人设置的电子邮件和门户网站在列表中名列前茅，分别为88%和69%, respectively, 其次是传真机(8%)、订单管理系统及投资组合管理系统(8%).
调查进一步显示，对于与欧盟对手方进行交易的公司而言, 超过一半(59%)的受访者表示，SDR将对他们的交易后工作流程产生一定影响. 金融公司还准备接受更严格的监管，并与交易对手进行更有效的沟通，以确保及时结算. Because of the SDR, 由于管理处罚和强制购买所需的额外vns6060威尼斯城官网，预计业务费用也将增加. 考虑到欧洲和亚太地区的时区差异, 如果流程不自动化，满足结算时间表将是一个重大挑战.
为什么需要一个集中的平台来管理贸易例外?
虽然我们过去很少看到亚太地区的贸易失败, the same cannot be said now that unexpected events, market volatility and uncertainty have become more common. 公司应认真审查其手工流程和旧系统，以确保业务成功和结算的最终结果. 除了一个集中和高度透明的平台, a set of collaborative tools is also needed to identify, 跟踪和纠正结算异常，以加快补救. To prevent the same exception issue from recurring, meaningful up-to-date data and, more importantly, 数据分析将为发现贸易例外的根本原因和令人不安的趋势铺平道路, 允许更全面地看待解决和防止贸易和结算例外情况.